Votre paiement hypothécaire va-t-il bouger à la fin du mois? C’est la question que se posent bien des propriétaires à l’approche du 28 octobre. Ce jour-là, la Banque du Canada dévoilera sa prochaine décision sur le taux directeur. Après plus d’un an de stabilité, l’hypothèse d’une hausse revient dans les discussions des économistes.
Pour les ménages qui ont un prêt à taux variable, une marge de crédit ou un renouvellement à l’horizon, l’enjeu se mesure concrètement en dollars chaque mois. Dans cet article, découvrez où en est le taux directeur, quels scénarios sont sur la table et ce qu’un quart de point représente réellement pour votre budget.
Où en est le taux directeur de la Banque du Canada en octobre 2026?
Le taux directeur est fixé à 2,25 % depuis la baisse annoncée le 29 octobre 2025. Depuis, la Banque du Canada l’a maintenu sept fois de suite. La plus récente décision, le 2 septembre 2026, a confirmé ce statu quo.
Ce taux correspond au taux cible du financement à un jour, c’est-à-dire le taux auquel les grandes institutions financières se prêtent de l’argent entre elles pour une journée. Vous ne le payez jamais directement. Il sert plutôt de point de départ à toute une chaîne de taux qui, eux, se retrouvent sur votre relevé hypothécaire ou de marge de crédit.
Quand aura lieu la prochaine annonce?
L’annonce est prévue le mercredi 28 octobre 2026 à 9 h 45 (heure de l’Est). Elle sera accompagnée du Rapport sur la politique monétaire, la publication trimestrielle dans laquelle la Banque présente ses prévisions sur l’économie et l’inflation. Ce document permet souvent de mieux comprendre la logique derrière la décision et les intentions pour les mois suivants.
Ce sera l’avant-dernière annonce de l’année. La dernière est prévue le mercredi 9 décembre 2026.
Taux directeur et taux préférentiel : quelle différence?
C’est une confusion fréquente, et pour cause : les deux taux bougent presque toujours en même temps.
Le taux directeur est fixé par la Banque du Canada. Le taux préférentiel, lui, est fixé par chaque banque commerciale et sert de référence pour ses produits de crédit à taux variable. Il se situe actuellement à 4,45 % dans les grandes banques canadiennes, soit 2,2 points de pourcentage au-dessus du taux directeur.
Dans la pratique, lorsque la Banque du Canada modifie son taux, les grandes institutions ajustent leur taux préférentiel du même montant, généralement dès le jour de l’annonce. C’est ce taux préférentiel qui détermine ce que vous payez sur :
- une hypothèque à taux variable (souvent exprimée en « taux préférentiel moins » ou « plus » un certain écart);
- une marge de crédit personnelle ou hypothécaire;
- certains prêts personnels à taux variable.
Pourquoi parle-t-on d’une possible hausse?
Pendant une bonne partie de 2026, la question était plutôt de savoir si la Banque allait encore baisser son taux. Le contexte a changé au cours de l’été.
Une inflation qui reste au-dessus de la cible
L’inflation mesurée par l’indice des prix à la consommation (IPC) a atteint 3 % en juillet, puis s’est maintenue à ce niveau en août, selon Statistique Canada. C’est au-dessus de la cible de 2 % que la Banque du Canada a pour mandat de viser.
Cela dit, les mesures d’inflation « fondamentale », qui excluent les éléments les plus volatils et que la Banque surveille de près, sont restées proches de 2 %. Autrement dit, la hausse des prix est en partie tirée par des facteurs comme l’énergie et les voyages, plutôt que par une surchauffe généralisée de l’économie canadienne.
Les arguments en faveur d’une hausse
Certains économistes estiment toutefois que la patience de la Banque pourrait atteindre ses limites. Dans une analyse publiée début octobre dans Les Affaires, Mario Lefebvre, économiste en chef pour le Canada chez CoStar Group et ancien directeur régional pour le Québec à la Banque du Canada, avance trois éléments :
- la Réserve fédérale américaine a relevé son taux le 16 septembre, ce qui creuse l’écart entre les taux canadiens et américains;
- le dollar canadien s’est déprécié d’environ 1,7 % en deux semaines, ce qui rend les produits importés plus chers;
- la plus récente série de droits de douane imposés par les États-Unis et le Canada n’est pas encore reflétée dans l’inflation d’août.
Selon lui, la Banque devrait relever son taux avant la fin de 2026, mais sans enclencher une série de hausses comparable à celle de 2022 et 2023.
Les arguments en faveur d’un maintien
À l’inverse, l’économie canadienne demeure fragile, et la Banque du Canada a répété que son taux se situait « à peu près au niveau approprié ». Avec une inflation fondamentale bien contenue, une hausse risquerait de freiner une reprise encore hésitante. Le taux actuel se trouve d’ailleurs au bas de la fourchette que la Banque considère comme « neutre », ni stimulante ni restrictive pour l’économie.
Rien n’est joué, et c’est justement ce qui rend l’annonce du 28 octobre intéressante à suivre. Les données d’inflation de septembre, publiées par Statistique Canada le 19 octobre, pèseront dans la balance.
Mon paiement hypothécaire va-t-il augmenter?
Tout dépend du type de prêt que vous avez.
Si vous avez un taux variable
C’est vous qui ressentirez l’effet le plus rapidement. Une hausse du taux directeur entraîne normalement une hausse équivalente du taux préférentiel, et donc de votre taux hypothécaire.
Ce qui change ensuite dépend de votre contrat :
- Paiements ajustables : votre versement augmente presque immédiatement.
- Paiements fixes : votre versement reste le même, mais une plus grande part sert à payer les intérêts et une plus petite part rembourse le capital. Votre amortissement s’allonge sans que vous le voyiez sur votre relevé de compte.
Exemple chiffré : l’effet d’un quart de point
Pour illustrer l’ordre de grandeur, prenons une hypothèque à taux variable avec paiements ajustables et 25 ans d’amortissement restant. Le calcul est simplifié et ne tient pas compte des particularités de chaque contrat.
| Solde hypothécaire | Paiement mensuel à 4,00 % | Paiement mensuel à 4,25 % | Différence |
|---|---|---|---|
| 300 000 $ | environ 1 584 $ | environ 1 625 $ | environ +42 $/mois |
| 400 000 $ | environ 2 111 $ | environ 2 167 $ | environ +56 $/mois |
Sur une année, une hausse de 0,25 point représente donc de 500 $ à 670 $ de plus pour ces deux exemples. Ce n’est pas un choc, mais ce n’est pas négligeable non plus pour un budget déjà serré.
Si vous avez un taux fixe
Votre paiement ne bouge pas avant la fin de votre terme. La décision du 28 octobre n’a aucun effet direct sur votre contrat en cours.
Attention toutefois : les taux fixes offerts aux nouveaux emprunteurs ne dépendent pas directement du taux directeur. Ils suivent plutôt les rendements des obligations du gouvernement du Canada, qui réagissent aux attentes des marchés, à l’inflation mondiale et aux taux américains. C’est pourquoi les taux fixes ont pu remonter cet été alors que le taux directeur, lui, n’avait pas bougé.
Si votre renouvellement approche
Si votre terme arrive à échéance dans les prochains mois, la décision du 28 octobre fait partie des éléments à surveiller, mais ce n’est pas le seul. Le ton du Rapport sur la politique monétaire, l’évolution des taux obligataires et les offres concrètes de votre prêteur compteront tout autant. Comparer plusieurs offres et en discuter avec un professionnel (conseiller financier, courtier hypothécaire ou représentant de votre institution) reste la meilleure façon de prendre une décision adaptée à votre situation.
Et la marge de crédit?
La marge de crédit est souvent oubliée, mais elle réagit encore plus directement que l’hypothèque, puisque son taux est presque toujours exprimé en « taux préférentiel plus » un certain écart.
Pour un solde de 20 000 $ sur lequel vous ne payez que les intérêts, chaque quart de point de hausse ajoute environ 4 $ par mois. C’est peu à l’échelle d’un mois. En revanche, si votre marge sert à financer des rénovations ou à combler des dépenses courantes, le solde a tendance à grossir, et l’effet aussi.
Comment suivre l’annonce du 28 octobre
Le plus simple est de consulter le site de la Banque du Canada à 9 h 45 le jour même. Le communiqué tient en quelques paragraphes et indique la décision, accompagnée d’un résumé du raisonnement. Le Rapport sur la politique monétaire publié au même moment permet d’aller plus loin pour comprendre ce que la Banque anticipe pour la suite.
En cas de changement, votre institution financière annoncera habituellement son nouveau taux préférentiel dans la journée. Et si vous avez un prêt à taux variable, c’est le bon moment pour vérifier les modalités de votre contrat : paiements fixes ou ajustables, taux de déclenchement, pénalités en cas de conversion vers un taux fixe.
Cet article a une portée informative et ne constitue pas un conseil financier personnalisé. Pour une décision liée à votre hypothèque ou à votre crédit, consultez un professionnel qualifié.
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